Andreessen Horowitz (a16z) hat gerade eine neue Finanzierungsrunde in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar angekündigt und damit seine Position als führende Kraft im Bereich Risikokapital weiter gefestigt. Dieser Zufluss macht im Jahr 2025 über 18 % aller US-Risikokapitalfinanzierungen aus und erhöht das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens auf über 90 Milliarden US-Dollar – womit es mit Sequoia Capital als einem der größten der Welt konkurriert. Dieses schnelle Wachstum wird zum Teil durch strategische Partnerschaften mit Staatsfonds, darunter auch aus Saudi-Arabien, vorangetrieben.
Globale Expansion und diversifizierte Investitionen
a16z hat sich zu einem globalen Unternehmen mit Hunderten von Mitarbeitern in fünf Niederlassungen weltweit und einer Präsenz auf sechs Kontinenten entwickelt. Das Unternehmen hat kürzlich sein erstes Asien-Büro in Seoul eröffnet und konzentriert sich auf Kryptowährungsinvestitionen. Das neue Kapital wird auf fünf Fonds verteilt: Wachstumsinvestitionen (6,75 Milliarden US-Dollar), Apps und Infrastruktur (jeweils 1,7 Milliarden US-Dollar), „American Dynamism“ (1,176 Milliarden US-Dollar), Biotechnologie und Gesundheitswesen (700 Millionen US-Dollar) und andere Risikostrategien (3 Milliarden US-Dollar).
Undurchsichtige Finanzierung und saudische Verbindungen
Die Herkunft dieser Finanzierung bleibt weitgehend unbekannt. a16z hat in der Vergangenheit Transparenz hinsichtlich seiner Kommanditisten und Kapitalrenditequoten vermieden. CalPERS investierte im Jahr 2023 400 Millionen US-Dollar und war damit das erste Mal, dass ein großer kalifornischer Pensionsfonds a16z unterstützte, was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass institutionelle Transparenzanforderungen mit der Vorliebe des Unternehmens für Undurchsichtigkeit kollidierten. Sanabil Investments, Saudi-Arabiens Venture-Arm, zählt auch a16z zu seinen Portfoliobeteiligungen.
Die Verbindung zu Saudi-Arabien ist offensichtlich: Im Jahr 2023 erschienen die Mitbegründer von a16z zusammen mit Adam Neumann von WeWork auf einer von Saudi-Arabien unterstützten Konferenz, um eine 350-Millionen-Dollar-Investition in sein neues Unternehmen Flow zu besprechen. Horowitz lobte Saudi-Arabien sogar als „Startup-Land“ und würdigte den Einfluss seiner Führung.
Politische Ausrichtung und Fokus auf nationale Sicherheit
Marc Andreessen hat aktiv mit der Trump-Regierung zusammengearbeitet und Zeit in Mar-a-Lago verbracht, um Einfluss auf die Technologie-, Geschäfts- und Wirtschaftspolitik zu nehmen. Er arbeitete als „unbezahlter Praktikant“ in der Abteilung für Regierungseffizienz von Elon Musk und prüfte Kandidaten für wichtige Regierungspositionen, darunter Verteidigung und Geheimdienste. Scott Kupor, der erste Mitarbeiter von a16z, wurde zum Direktor des U.S. Office of Personnel Management ernannt.
Diese politische Ausrichtung ergänzt die „American Dynamism“-Strategie von a16z, die stark in Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, öffentliche Sicherheit, Wohnungsbau, Bildung und Fertigung investiert. Das Portfolio umfasst Unternehmen wie Anduril (autonome Verteidigungssysteme), Shield AI (Militärdrohnen) und Castelion (Hyperschallraketen), die direkt auf die Prioritäten des Verteidigungsministeriums abgestimmt sind. Das Unternehmen erkennt die Notwendigkeit einer Reindustrialisierung und einer Verlagerung der kritischen Produktion an und verweist auf den begrenzten Raketenbestand der USA, der einen möglichen Konflikt mit China begründen könnte.
KI-Wetten mit hohem Risiko und hoher Belohnung
a16z setzt auch erheblich auf künstliche Intelligenz und investiert in den gesamten KI-Stack: Infrastruktur (Databricks), Basismodelle (Mistral AI, OpenAI, xAI) und Anwendungen (Character.AI). Obwohl diese Strategie riskant ist, hat sie in der Vergangenheit erhebliche Erträge gebracht, darunter eine 25-Millionen-Dollar-Investition in Coinbase, die auf eine Bewertung von 86 Milliarden US-Dollar anwuchs, und erfolgreiche Exits wie Airbnb und Slack. Das Unternehmen kann 115 Einhörner, 35 Börsengänge und 241 Übernahmen vorweisen, obwohl Krypto-Investitionen nach wie vor weniger transparent sind.
Wie Ben Horowitz sagte: „Als amerikanischer Marktführer im Bereich Risikokapital liegt das Schicksal neuer Technologien in den Vereinigten Staaten teilweise auf unseren Schultern.“ Andreessen Horowitz hat erfolgreich Kapital beschafft, um eine Vision der amerikanischen Technologiedominanz zu finanzieren, die durch globale Partnerschaften, politischen Einfluss und strategische Investitionen in kritische Industrien unterstützt wird.
