Спрос на искусственный интеллект бьет рекорды. И цены.
SK Hynix и Micron только что перешагнули рубеж, достижение которого в столь сжатые сроки мало кто ожидал. Триллион долларов каждая. Это ощущается скорее не как естественный рост, а как историческая аномалия. Пересмотр стоимости происходит так стремительно, что мало напоминает что-либо из предыдущих циклов технологического рынка.
«Сектор мировых чипов памяти трансформируется».
В этом и заключается суть истории. Но на деле это всего лишь чистый спрос со стороны команд, разрабатывающих ИИ, которые скупают любую доступную память.
В среду акции SK Hynix подскочили на 13% в Сеуле. Бумаги достигли исторического максимума. Рыночная капитализация впервые превысила триллион долларов, и теперь компания стала второй корейской корпорацией, добившейся этого успеха. Это третья азиатская компания после Samsung (которая перешагнула эту отметку ранее в этом месяце) и тайваньской TSMC.
Посмотрите на цифры:
- Рост на 250% за этот год
- Рост более чем на 1200% с апреля 2026 года
Затем к празднованию присоединился Micron. Акции взлетели на 19% на Уолл-стрит. Это самый крупный скачок с 2011 года. Внезапно американские инвесторы также получили свой кусочек этого триллионного «фееричного» роста. Их акции подорожали примерно на 190% за год и более чем на 1300% по сравнению с базовым уровнем апреля.
Обе компании производят высокопропускную память (HBM). Именно этот компонент используется внутри ускорителей ИИ и серверных ферм. Без него крупные модели останавливаются. SK Hynix играет здесь ключевую роль, поставляя продукцию компании Nvidia. Все объемы на 2026 год уже раскуплены.
Праздник закончен? Трудно сказать. Май 2026 года стал месяцем, когда индустрия памяти «пошла на ядерную эскалацию». Это также подпитывает более широкие рыночные всплески. Корейский индекс KOSPI достиг исторического максимума в 8457 пунктов. Он вырос на 100% за год после того, как был раздавлен во время напряженности, связанной с Ираном, в марте. Индекс удвоился по сравнению с минимумами конца 2024 года. Это было жесткое восходящее коррекционное движение.
Но SK Hynix хочет большего, чем просто корейский капитал.
Глаза устремлены в США
Компания подала заявку на листинг депозитарных сертификатов (ADR) в США. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) уже дала свое одобрение. В конце 2026 года можно привлечь миллиарды долларов. Средства пойдут на два направления: создание хаба в Ёнине и завод по упаковке в штате Индиана.
ADR позволяют американским трейдерам покупать иностранные акции, избегая сложностей трансграничных операций и обменных курсов валют. Это умный ход, если вы хотите привлечь серьезные средства на инфраструктуру.
Тем не менее риски существуют. Листинг в США — это большой шаг.
Сами чипы продаются отлично. Оценка стоимости рассказывает всю историю. Где же будет предел?
