Poptávka po umělé inteligenci láme rekordy. A ceny.
SK Hynix a Micron právě překročily milník, jehož dosažení v tak krátké době očekával jen málokdo. Každý bilion dolarů. To mi připadá méně jako přirozený růst a spíše jako historická anomálie. Revize cen probíhá tak rychle, že se jen málo podobá něčemu z předchozích cyklů technologického trhu.
“Globální sektor paměťových čipů se transformuje.”
To je podstata příběhu. Ale ve skutečnosti jde pouze o čistý požadavek týmů AI skupujících jakoukoli dostupnou paměť.
Akcie SK Hynix ve středu v Soulu vyskočily o 13 %. Cenné papíry dosáhly historického maxima. Tržní kapitalizace poprvé přesáhla bilion dolarů a nyní se společnost stala druhou korejskou společností, které se to podařilo. Je to třetí asijská společnost po Samsungu (který překonal značku začátkem tohoto měsíce) a tchajwanské TSMC.
Podívejte se na čísla:
Letošní růst o 250 %.
Růst přes 1200 % od dubna 2026
Poté se Micron připojil k oslavě. Akcie na Wall Street vzrostly o 19 %. Jde o největší skok od roku 2011. Najednou dostali svůj kousek tohoto bilionového „kouzla“ růstu i američtí investoři. Jejich akcie vzrostly o 190 % za rok a o více než 1 300 % oproti dubnové základní hodnotě.
Obě společnosti vyrábějí High Bandwidth Memory (HBM). Právě tato komponenta se používá uvnitř AI akcelerátorů a serverových farem. Bez ní se velké modely zadrhnou. SK Hynix zde hraje klíčovou roli tím, že dodává produkty společnosti Nvidia. Všechny svazky pro rok 2026 jsou již vyprodány.
Je konec dovolené? Těžko říct. Květen 2026 byl měsícem, kdy paměťový průmysl „přešel na jadernou energii“. Podporuje také širší nárůst trhu. Korejský index KOSPI dosáhl historického maxima 8457 bodů. Za celý rok vzrostla o 100 % poté, co byla v březnu rozdrcena během napětí souvisejícího s Íránem. Index se zdvojnásobil od minima z konce roku 2024. Byl to tvrdý nápravný pohyb vzhůru.
SK Hynix ale chce víc než jen korejský kapitál.
Oči na USA
Společnost požádala o seznam vkladových certifikátů (ADR) ve Spojených státech. Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) již dala souhlas. Do konce roku 2026 by mohly být získány miliardy dolarů. Prostředky půjdou do dvou oblastí: vytvoření centra v Yonginu a balírny v Indianě.
ADR umožňují obchodníkům z USA nakupovat zahraniční akcie bez složitých přeshraničních transakcí a směnných kurzů. Toto je chytrý krok, pokud chcete získat vážné finanční prostředky na infrastrukturu.
Přesto existují rizika. Zalistování v USA je velký krok.
Samotné chipsy se prodávají dobře. Odhad nákladů vypráví celý příběh. Kde bude limit?
